創(chuàng)業(yè)板“第一牛股”吉峰農(nóng)機炒家賬號被封三個月，前期暴漲的創(chuàng)業(yè)板昨天暴跌——創(chuàng)業(yè)板“退燒”現(xiàn)原形？

　　■本期嘉賓：

　　世紀(jì)證券研究所高級分析師兼創(chuàng)業(yè)板研究小組組長呂麗華；

　　中投證券分析師徐曉宇；

　　資深股民股市黑客；

　　老股民翠花

　　■主持人：本報記者　吳琳琳

　　■主力比著看誰跑得快

　　主持人：狂飆的創(chuàng)業(yè)板，周五終于止步了，28只個股里只有4只上漲，其他個股除萊美藥業(yè)跌5.52%以外，跌幅均超8%，創(chuàng)業(yè)板“第一牛股”吉峰農(nóng)機更是以跌停價報收。

　　股市黑客：深交所嚴(yán)懲吉峰農(nóng)機炒家，賬號被封3個月，不跌才怪。

　　呂麗華：之前的上漲也是炒作行情啊，本來就是主力在控盤，現(xiàn)在查了吉峰農(nóng)機，這些主力正比著看誰跑得快呢。

　　翠花：吉峰農(nóng)機主力跑得**快，開盤就跌停了。

　　呂麗華：其實**近本來就沒什么利好能對創(chuàng)業(yè)板的多次飆漲做出解釋。創(chuàng)業(yè)板的行情已經(jīng)獨立于A股市場，前幾天A股大跌時，創(chuàng)業(yè)板反而成為炒家資金的避風(fēng)港，節(jié)節(jié)攀高。

　　股市黑客：主力能輕松拉高股價，背后沒有什么原因嗎？

　　呂麗華：首批創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市，到現(xiàn)在都一個多月了，但沒有什么新股再上市，過會公司的步伐也放緩很多，頭三批創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的過會速度與現(xiàn)在的情況相比，真是一個天上，一個地下。創(chuàng)業(yè)板股票數(shù)量少，盤子又小，主力很容易拉高。

　　徐曉宇：沒錯，由于創(chuàng)業(yè)板目前的規(guī)模還非常小，市場關(guān)注度又高，一些游資很容易就拉高股價。而創(chuàng)業(yè)板IPO申請的“從嚴(yán)過會”，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板發(fā)行比較慢，市場供不應(yīng)求。

　　股市黑客：我倒認(rèn)為是管理層對于這些違規(guī)者的查處力度不夠。

　　翠花：管理層早就應(yīng)該出手。

　　■創(chuàng)業(yè)板股價何時回歸？

　　呂麗華：部分創(chuàng)業(yè)板公司的股價已嚴(yán)重脫離了未來兩年業(yè)績所能支撐的價格，按同行業(yè)或相似主業(yè)的同類主板公司估值，即使給予溢價20%，也遠(yuǎn)超過該水平。以吉峰農(nóng)機為例，如果按2010年每股收益1.11元和昨日收盤價計算的話，市盈率高達81.7倍，遠(yuǎn)超過蘇寧電器10年估值25倍。

　　股市黑客：您少說了吧。我看到的一組數(shù)據(jù)是，創(chuàng)業(yè)板28只股票平均市盈率達145倍，吉峰農(nóng)機的市盈率**高，達291倍。

　　呂麗華：按2008年每股收益是這個數(shù)字，我說的80多倍是按2010年的，也就是說其已透支了2009年和2010年的業(yè)績。

　　主持人：那么，隨著監(jiān)管層加大對炒作者的打擊力度，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的股價是否會回歸？

　　翠花：創(chuàng)業(yè)板股價的理性回歸是遲早的事，以前的中小板也是例子。

　　徐曉宇：納斯達克早期也曾經(jīng)出現(xiàn)過個股的過度高估，數(shù)百倍市盈率也不是沒有。隨著投資者對公司研究的深入以及炒新熱情的降溫，創(chuàng)業(yè)板整體股價必然要理性回歸。

　　當(dāng)然，我們不能說創(chuàng)業(yè)板所有的個股都被高估了，誰能說中國的創(chuàng)業(yè)板就不能出現(xiàn)微軟呢？但畢竟微軟是少數(shù)，多數(shù)個股在炒新的熱情減退以后，股價會有顯著的回歸，

　　呂麗華：我倒認(rèn)為，短期來看，炒作很難有效遏制，個股飆升現(xiàn)象仍會存在。

　　■虛假申報是咋回事？

　　主持人：深交所對創(chuàng)業(yè)板第一牛股“吉峰農(nóng)機”的主力賬戶限制三個月交易。我注意到，深交所描述該賬戶的操作手法時用的是“大筆申報、高價申報等方式拉抬股價至漲停”，這種短線操縱手法的描述，讓人想到此前證監(jiān)會已查處的幾例虛假申報案，比如周建軍、盧道軍、莫建軍等。通過“虛假申報”推高股價是不是很普遍？

　　呂麗華：其實這是莊家慣用的手法。

　　主持人：那投資者如何識別呢？

　　呂麗華：莊家的手段很高明，一般投資者很難辨認(rèn)，而股市中信息不對稱的問題又嚴(yán)重存在，因此，我建議投資者對這類高風(fēng)險的股票選擇觀望。

　　徐曉宇：投資者不去投機這種東西就不會上當(dāng)。**簡單不過的方法就是不去投機。

　　股市黑客：這些都是冠冕堂皇的話。投機與投資本身就是相對的，波段操作算投機嗎？

　　翠花：就是，投資者必須要學(xué)會生存。

　　股市黑客：其實，虛假申報就是在盤中掛出虛假單子，目的是想讓市場交易者見到這些委托買賣單，以影響市場交易行為，并為自己牟取不義之財。

　　翠花：具體是怎么個操作手法？

　　股市黑客：虛假賣單。當(dāng)牟利者需要籌碼時，就會在賣盤檔掛出多筆大賣單，造成拋盤洶涌的假象，恐嚇中小交易者迫不及待地賣出股票，一旦被人識破，有更大買單向上積極吸納，賣單就立刻撤銷。

　　虛假買單。當(dāng)牟利者需要減倉或套現(xiàn)時，蓄意拉高股價，往往會在買盤檔掛出多筆大買單，制造買盤如潮的假象，一旦有更大賣家向下大筆賣出，買單就會迅速消失。

　　主持人：那普通投資者如何識別呢？

　　股市黑客：在正常交易情況下，一筆賣單由數(shù)筆組成，如果發(fā)現(xiàn)有一筆天量賣單，而且售價遠(yuǎn)高于當(dāng)時成交價，這種誘多賣單會使中小交易者一時不肯賣，達到自己出貨的目的。

　　虛假申報、大筆集中申報、連續(xù)申報、高低價申報、頻繁撤銷申報以及操縱開盤價、收盤價、**高價、**低價，控制盤中交易時段的接拋點，制造即時成交的放量現(xiàn)象和分時走勢圖等異常異動行為，都會在盤面上留下蛛絲馬跡。

　　這種行為，時常會發(fā)生，只要中小投資者從多角度對盤面仔細(xì)觀察與判斷，不難辨別虛假申報的陷阱，維護自身利益。

　　徐曉宇：其實，脫離了正常的波動規(guī)律，就有可能是所謂的“虛假委托”了。

　　■創(chuàng)業(yè)板還能參與嗎？

　　翠花：哎，創(chuàng)業(yè)板被這些投機者搞得烏煙瘴氣，我都考慮以后要不要參與了。

　　股市黑客：哪兒沒有投機呀，這很正常。只要能控制好風(fēng)險，該怎么炒還怎么炒。

　　翠花：現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板還有參與機會嗎？

　　呂麗華：我們認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板個股仍存在活躍的交易機會，但鑒于目前風(fēng)險相當(dāng)大，建議普通投資者選擇觀望態(tài)度，等股價回落到合理區(qū)間再擇機建倉。當(dāng)然，對風(fēng)險承受能力強的投資者，可選擇股價回調(diào)力度比較大的個股參與。

　　徐曉宇：創(chuàng)業(yè)板不能說沒機會，但是要想從中挖到真正有長線投資價值的股票難度很大，還需要觀察。

　　■漫畫/陳彬

　　背景新聞：　　創(chuàng)業(yè)板“第一牛股”昨跌停

　　遭深交所“賬戶限制”，上市以來漲勢兇猛的創(chuàng)業(yè)板第一牛股吉峰農(nóng)機昨天金身告破，封死跌停。整個創(chuàng)業(yè)板在集體狂歡之后，昨天大面積暴跌，收盤五股跌停。

　　深交所昨天表示，對涉嫌操縱“吉峰農(nóng)機”的賬戶進行了限制交易，對重點監(jiān)控的“解某某”的賬戶實施了為期三個月的限制交易措施。據(jù)悉，創(chuàng)業(yè)板上市以來，托管于上海商城路某營業(yè)部的重點監(jiān)控賬戶“解某某”，多次在創(chuàng)業(yè)板“吉峰農(nóng)機”股票交易中以大筆申報、高價申報等方式拉抬股價至漲停，涉嫌蓄意影響證券交易價格。同時，深交所還鎖定了其他多個異動賬戶，正在對其進行調(diào)查，對涉嫌違法違規(guī)的，將報中國證監(jiān)會查處。

　　受此消息影響，吉峰農(nóng)機昨天開盤跌停。盤中主力一度試圖展開自救，跌停打開，無奈賣單洶涌，午盤前跌停被牢牢封死。吉峰農(nóng)機的表現(xiàn)，拖累創(chuàng)業(yè)板個股全線下挫。至收盤時神州泰岳、安科生物等五股跌停。

　　吉峰農(nóng)機自10月30日上市以來，無視大盤臉色，獨自演繹單邊上漲行情，22個交易日拉出19根陽線，其中8個漲停板。因股價發(fā)瘋，吉峰農(nóng)機上市以來四次被深交所停牌。其間公司發(fā)布諸如“主要客戶為農(nóng)民、連鎖經(jīng)營情況與蘇寧有別、農(nóng)機行業(yè)屬微利”的種種解釋并沒有妨礙股價上沖，復(fù)牌后漲停依舊。12月3日股價摸高96.50元，較17.75元的發(fā)行價大漲444%；比較首日收盤價35.31元，漲幅也達173%。

　　昨天吉峰農(nóng)機主力賬戶遭深交所限制，單邊漲勢終結(jié)。但分析人士稱，即便以昨天收盤價計算，動態(tài)市盈率依舊高達187倍。此股價已經(jīng)透支吉峰農(nóng)機未來兩年的盈利預(yù)期。

　　

2009/12/05 01:36 來源：YNET.com 北青網(wǎng) 北京青年報 吳琳琳 齊雁冰 范輝